2025年底，巴西家庭的负债比例高于2024年。根据巴西全国商品、服务和旅游商业联合会（CNC）的调查显示，去年底有78.9%的家庭携带某种形式的债务，比起2024年同期增长了2.3个百分点。2024年12月，76.7%的巴西家庭存在债务。

CNC指出，2025年底，信用卡（85.1%）、分期付款（16.2%）和个人信用额度（12.1%）是巴西人最普遍的债务形式。这些也是2024年底巴西家庭主要的债务形式，不过比例稍有下降。

信用卡是主要的债务类型，占所有负债家庭的85.1%，比2024年增加了1.3个百分点。考虑到信用卡的高利率约为90.1%，是市场上利率最高的债务之一，这一数据需要谨慎对待。

CNC调查还显示，2025年债务违约率有所上升。12月份，拖欠债务的家庭比例为29.4%，比2024年12月上升了0.1%。

尽管月度数据表现有所改善，负债率有所下降。负债率在10月份达到历史最高点79.5%后，12月份降至78.9%，为7月份以来的最低水平。逾期账户数量也呈下降趋势，12月份降至29.4%，为4月份（29.1%）以来的最低水平，明显低于10月份的30.5%峰值。

尽管最后一个季度表现有所改善，但年度收支平衡表显示，与上一年相比，巴西仍然面临较大的财政压力。CNC-Sesc-Senac系统主席José Roberto Tadros表示，“巴西经济表现出稳健迹象，2025年底的通胀、汇率和就业情况好于预期；然而，面对当前的全球不稳定局势，这些良好迹象能否持续，直接取决于自由企业是否能获得更有利的经营环境。”

2025年债务周期末的下降主要归因于消费者更积极的消费计划和年底假期的季节性因素，促进了商业和信贷增长。根据消费者负债和违约调查（Peic），由于基准利率（Selic）的上升和下半年违约率的增加，2025年全年信贷市场更加谨慎，导致债务期限缩短。12月份的平均还款期限为7.1个月，而2024年同期为7.4个月。

另一方面，声称无力偿还债务的家庭比例下降至12.6%，低于2024年水平。12月份，平均债务收入占比保持稳定在29.5%，低于2024年12月的29.8%。

预计2026年第一季度，负债率和违约率将继续保持下降趋势。据CNC首席经济学家Fabio Bentes表示，巴西民众偿还债务和避免高息支出以维持消费的能力，与巴西央行逐步降低Selic息率密切相关。

“我们希望，今年上半年央行会意识到需要将Selic设定在比2025年中期更为合理的水平上。过去一个季度的业绩良好，主要得益于13薪发放和假期，但债务周期中存在迫在眉睫的风险，主要是由于信用卡债务的滚雪球效应引起的。”Fabio Bentes指出。