挪威主权财富基金在最新半年报中透露，其航运物流板块持仓总值从去年年底的约46亿美元增至约48亿美元。该基金由挪威央行投资管理公司（Norges Bank Investment Management）管理，持有约50多家航运和物流公司的股份。

在报告期内，该基金不仅增持了马士基（Maersk）的股份，还购入了阿布扎比国家石油公司旗下物流公司Adnoc L&S、船东Navios Maritime Partners和Danaos的股份，同时减持了诺登（Norden）、天蝎座油轮（Scorpio Tankers）、克拉克森（Clarksons）和中远海运控股（Cosco）等多家航运巨头的股权。

调整航运物流板块仓位

该基金将其持有的马士基股份增至1.95亿美元，使其成为航运投资组合中的第六大持仓。前五大持仓依次是：DSV、皇家加勒比游轮公司（Royal Caribbean Cruises）、嘉年华公司（Carnival）、日本邮船（NYK）和维京控股公司（Viking Holdings）。DSV以19亿美元的持股总额位居首位，皇家加勒比游轮公司以10亿美元的持仓位列第二。

此外，该基金重点加码中东和希腊航运企业，将Adnoc L&S的持仓从1900万美元增至4600万美元，将Danaos的持仓额从1400万美元提升至2250万美元，首次建仓希腊Navios Maritime Partners，持股1300万美元。分析人士指出，中东地区能源物流需求增长以及希腊船东在细分市场中的领先地位，是吸引该基金的关键因素。

同时，该基金已出售去年年底持有的1380万美元诺登股票，将中远海运控股的持股从5000万美元削减至100万美元，并缩减了其持有的天蝎座油轮和克拉克森的持股规模。

挪威央行投资管理公司首席执行官Nicolai Tangen表示，由于面临舆论压力，该基金已清仓所有未纳入股票基准指数的以色列股票，仅保留了以色列集装箱船东以星航运（ZIM）56170美元的象征性持肓。他指出，这一举措是对“加沙人道主义危机”的特殊调整。

全球布局

作为全球最大投资者之一，截至6月底，挪威主权财富基金总规模达1.9万亿美元，覆盖62个国家约8400家企业，其持股量约占全球上市公司总股本的1.5%。其最大持仓包括英伟达、微软、苹果、亚马逊等科技巨头。该基金的资产分配中，70.6%用于股票投资，27.1%用于固定收益产品投资，1.9%用于未上市房产投资，0.4%投资在未上市的可再生能源基础设施领域。

今年上半年，挪威主权财富基金的回报率为5.7%，较基准指数低0.05个百分点。Nicolai Tangen表示，“收益主要来自于股市的良好表现，特别是金融领域的表现”。

该基金的调仓动向一直被视为航运市场的风向标。业内人士认为，其对马士基、中东和希腊船东的关注可能预示着新型区域物流链和不同船型的增长潜力。对邮轮板块的持续投入凸显了消费复苏的主题，但未来仍需关注地缘政治对其投资策略的进一步影响。